面對AI雜音與市場波動，思睿投資如何看待2025年投資機會？
在這個充滿變數的時代，思睿投資對於2025年的展望依然保持著樂觀的態度。雖然市場上有許多與人工智慧（AI）相關的雜音，但我們的團隊認為這些聲音對未來的長期影響其實是有限的。相對於市場的過度期待，我們更注重長期的穩定發展。
最近，隨著美國科技股的波動，台股似乎也受到了一些影響，特別是在AI相關消息的推動下，成交量出現了一些整理的情況。這樣的狀態讓我們想起兩年前美國聯準會升息的時期，而美國的就業數據再度成為我們評估市場的重要指標。
從基本面的角度來看，雖然產業沒有帶來什麼新的驚喜，但預計美國和台灣的企業財報會在未來幾個月內陸續出爐。儘管今年下半年的經濟復甦看起來逐步穩定，對於明年的展望卻並未出現太大的變化。市場的調整大多源於對AI主題過於樂觀的預測，這種過度評價的影響也許會隨著時間的推移而顯現。
在短期的觀察中，自從9月份Apple推出新產品以來，市場似乎進入了一段比較平靜的階段，這段期間也恰好是每年的季節性淡季，台股因此可能面臨持續整理的壓力。不過，我們相信隨著第三季財報的陸續揭露，市場的信心會逐漸回升。
談到投資策略，思睿投資始終認為即便市場波動不定，台股依然受到AI技術及基礎設施資本支出的支持。供應鏈的穩定性也在逐步改善，Apple手機的出貨預測被上修，這樣的消息將會引發一波換機潮，進而對企業盈利表現產生正面影響。
當前台股的狀態可以說是在一個大區間內整理，我們建議投資者要有耐心，等待更具體的信息出現。科技產業的增長仍然主要依賴於先進製程，並且在AI的推動下持續發展。儘管對於AI商業應用的未來仍存在疑慮，但美國的四大雲端服務公司並未放慢對AI的投入，這場資本的軍備競賽仍然在熱烈進行，讓台灣的半導體硬體廠商有機會持續受益。
同時，手機及NB/PC產品的銷售穩定，儘管市場整體沒有出現明顯的回暖，但也沒有進一步惡化的跡象。雖然傳統伺服器受到AI需求的影響而出現壓力，但其市場動能正在逐漸恢復。至於車用及工業的庫存調整，也顯示出回暖的跡象，與去年第四季到今年上半年的低迷相比，這種修正的趨勢已經明顯減緩。隨著Apple稍微上調下半年新機的備貨量，市場對於新應用的推出充滿期待。
總體來說，雖然長期的基本面並沒有出現顯著變化，但市場仍在尋找一些關鍵的消息來應對總經的挑戰及美國大選帶來的不確定性。當前的市場表現因為觀望情緒受到影響，導致交投動能相對疲弱。根據我們的分析，目前的市況與技術面的預期相符合，未來還會持續整理。在這樣的情況下，我們建議採取保守的投資策略，並考慮在市場下跌時定期或不定期進行部位的增持。
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